2026年10月26日(周一),亚洲股市开盘走势谨慎,布伦特原油从六个月高点回落,因卡塔尔调解消息提振了中东局势缓和预期。据新加坡亚洲新闻台(CNA)援引路透社报道,全球投资者将目光投向本周密集的央行会议与企业财报,这一周的结果将进一步检验市场对AI投资热潮的信心。
撒糖互动亚洲股市:高开低走,观望情绪浓厚
周一早盘,MSCI亚太指数(除日本)微跌0.3%,日经225指数下跌0.5%,韩国KOSPI指数跌0.4%,澳大利亚S&P/ASX 200指数几乎持平。A股方面,上证指数低开后逐步企稳,香港恒生指数则在科技股带动下小幅上扬。
世纪婚礼悉尼一名交易员告诉路透社:“亚洲市场周一开局弥漫着谨慎气息。大家在等待美联储会议和美国科技巨头的财报,不愿在此之前承担过多风险。”分析人士指出,上周全球股市在AI概念股推动下录得涨幅,但本周宏观事件密度之高,令不少机构选择降低仓位。
豪华婚礼布伦特原油高位回落:卡塔尔调解成关键变量
布伦特原油期货在亚洲交易时段下跌1.0%,报每桶115.48美元,从此前触及的六个月高点回落。价格下跌的直接触发因素,是有关卡塔尔调解人正在推动中东停火谈判取得进展的报道。
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法新社(AFP)援引消息人士的话确认,卡塔尔调解团队在过去72小时内加强了与冲突各方的接触。一名熟悉谈判进程的外交消息人士说:“调解努力取得了实质性进展,但仍有许多难题尚未解决。”市场正在重新评估地缘风险溢价,部分分析师认为,若停火协议达成,布伦特原油可能迅速回落至每桶105至108美元区间;但也有机构警告,供应中断风险并未消除,油价仍可能反复震荡。
央行超级周:三大央行密集议息
本周是名副其实的“央行超级周”。美联储、欧洲央行和日本央行将先后召开货币政策会议,合计覆盖全球GDP的约60%。美联储将于10月27日至28日举行议息会议,市场预期维持利率不变的概率高达96%,但投资者将紧盯主席在新闻发布会上的措辞。
欧洲央行面临通胀与增长的两难抉择,日本央行虽预计按兵不动,但市场对其调整收益率曲线控制政策的猜测从未停止。新加坡华侨银行经济学家在报告中写道:“全球央行正处于政策路径的分岔口,任何措辞微调都可能引发资产价格剧烈波动。”
以下为本周围绕央行会议与关键事件的时间表:
| 日期 | 事件 | 市场预期 |
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| 10月26日(周一) | 英国央行行长贝利发表讲话 | 关注降息线索 |
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| 10月27日-28日 | 美联储FOMC议息会议 | 维持利率不变概率96% |
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| 10月28日(周三) | 日本央行议息会议 | 预计维持超宽松政策 |
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| 10月29日(周四) | 欧洲央行议息会议 | 预计暂停加息 |
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| 10月30日(周五) | 美国9月PCE通胀数据 | 预期环比增长0.2% |
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AI热潮遭遇企业财报大考
本周标普500指数成分股中超过30%的公司将发布第三季度财报,多家科技巨头云集于此。市场将此视为对AI投资热潮的一次关键检验——投资者对AI概念的追捧已把相关科技股估值推至历史高位,MSCI全球科技指数过去三个月涨幅达14%。
华尔街一位投行分析师坦言:“AI叙事正从讲故事阶段进入兑现业绩阶段。如果资本开支增速与AI收入增速不匹配,市场将被迫重新定价。”他补充说,市场对云服务、芯片及AI基础设施的预期相当高,任何低于预期的业绩指引都可能引发回调。目前已公布的财报显示,标普500公司中约78%超出盈利预期,但科技板块平均超预期幅度仅为3%,低于过去五个季度的均值。
利率路径牵动新兴市场资金流向
对亚洲市场而言,美联储利率路径直接影响跨境资本流动。数据显示,截至10月23日,全球新兴市场股票基金已连续第三周录得资金净流出,累计流出约47亿美元;货币市场基金同期吸纳约1200亿美元,显示资金正从风险资产撤向安全资产。
香港金管局一名前官员表示:“亚洲货币对美债收益率的敏感度极高,美联储一旦释放偏鹰信号,亚洲新兴市场将立刻承压。”花旗集团也在研报中提醒,亚洲出口导向型经济体的货币走势与本轮美联储降息节奏高度相关,推迟降息将压制区域估值修复空间。
交易员视角:等待方向的市场
当前市场状态被不少参与者形容为“暴风雨前的宁静”。VIX恐慌指数上周五收于17.2,处于相对低位,但期权偏斜数据显示对冲需求正在上升。
Q1: 布伦特原油价格下跌是否意味着中东局势已经缓和?
A1: 还没有。周一的油价回落主要受卡塔尔调解消息提振,停火协议仍未达成,市场对地缘风险的定价处于动态调整中。若谈判取得实质突破,油价短期有进一步回落空间;反之,供应中断风险仍可能推动价格重返每桶120美元上方。
Q2: 投资者本周应该重点关注什么?
A2: 三件事:一是美联储、欧洲央行和日本央行的议息结果及政策指引;二是科技巨头三季度财报中AI相关业务的收入与资本开支数据;三是周五公布的美国PCE通胀数据,它将影响市场对12月利率路径的押注。建议投资者控制仓位,等待更明确的政策信号。
展望:亚洲股市在谨慎中酝酿方向
从技术面看,MSCI亚太指数仍稳守200日均线上方,中期趋势并未破坏,但短期缺乏向上突破的催化剂。美国大选仅剩约一周,政治不确定性同样令资金保持警惕。路透社调查显示,超过60%的基金经理认为,未来一个月亚洲股市将维持高波动区间震荡。
无论从央行政策拐点还是AI业绩兑现的角度看,本周都可能成为四季度行情的分水岭。对亚洲投资者而言,在信号明朗之前保持灵活仓位,或许比方向性押注更为务实。
